8月最后一周「25~29」市场主线及配置策略

8月最后一周，市场主线围绕科技成长（半导体、AI算力）与政策驱动（券商、新能源）展开，高股息板块提供防御配置价值，具体如下：

一、重点板块分析

1. 半导体与AI算力

政策端，大基金三期注资3440亿元支持设备材料环节，北京等地对14nm及以下先进制程补贴30%。资金面，主力连续3日净流入超200亿元，半导体ETF份额月增32%，寒武纪、海光信息等获重点买入，科创芯片ETF单日涨2.1%。

2. 券商与金融科技

证监会修订分类评价规定，新增权益配置等加分项，两融余额破2.1万亿元（10年新高）。主力资金持续流入，券商ETF近10日吸金超2.5亿元，东方财富、中信证券融资余额攀升。技术面看，板块PB 1.58倍（近5年66%分位），MACD金叉后蓄势待发。

3. 新能源（储能/光伏）

政策推动新型电力系统建设，液冷技术渗透率目标50%。储能ETF净流入居前，宁德时代、派能科技获外资增持，隆基绿能突破年线，储能板块低位筹码锁定明显。

4. 高股息防御

长江电力、工商银行股息率超5%，估值处历史低位，成保险资金增配首选，适合波动期避险。

二、重点个股与策略

个股可关注：半导体领域的寒武纪（AI芯片技术突破）、中芯国际（产能高增）；券商板块的东方财富（互联网龙头）、中信证券（投行市占率第一）；新能源的派能科技（海外订单放量）、隆基绿能（估值修复）；高股息的长江电力、招商银行。

操作上，建议科技成长（50%）+券商（20%）+高股息（30%）动态配置。若沪指跌破3800点或RSI超85，减仓高位科技股；半导体板块缩量回调至20日线可低吸，券商板块待两融余额破2.2万亿元加仓。

重要提示：本文不构成投资建议。 #优质作者榜#